מה זה תעודת סל?
תעודת סל (באנגלית: Exchange-Traded Note -ETN) הינה מכשיר השקעה פסיבי הנסחר בבורסה לניירות ערך ועוקב אחר מדד מסוים כגון: מניות, אג"ח וסחורות. תעודת סל מונפקת ע"י תאגיד פיננסי (כמו בית השקעות) והיא מחויבת לתת למשקיעים תשואה זהה לתשואה של המדד אחריו היא עוקבת.
בדומה לאג"ח תעודת סל הינה תעודת התחייבות ולא החזקה בפועל של הנכסים, מסיבה זאת קיים סיכון בו המנפיק של התעודה לא יוכל לעמוד בהתחייבויותיו (סיכון המנפיק). זאת בשונה מקרנות סל וקרנות נאמנות אשר המשקיע ממש מחזיק חלק מהקרן ובהתאם לכך לא חשוף לסיכון זה.
בישראל לא קיימות כבר תעודות סל, כל תעודות הסל הפכו לקרנות סל בעקבות תהליך מעבר מתעודות סל לקרנות סל שהסתיים בסוף 2018.
עקרונות מרכזיים לתעודת סל
- תעודת סל היא מכשיר השקעה פסיבי מבוסס חוב העוקב אחר מדד מסוים.
- תעודת הסל מתחייבת לעשות תשואה זה לתשואת המדד אחריו היא עוקבת.
- בתעודות סל קיים סיכון המנפיק: מצב בו המנפיק לא יכול לעמוד בהתחייבויותיו.
- בישראל בסוף 2018 כל תעודות הסל הפכו לקרנות סל.
